Лучшие стратегии торговли на фондовым рынке

Фондовый рынок — это место, где были сколочены самые крупные капиталы современности. Джефф Безос, Билл Гейтс и Уоррен Баффет стали собственниками крупных пакетов акций успешных компаний. Однако рядовым инвесторам и трейдерам также есть, где развернуться. Успешные стратегии торговли и инвестирования на фондовом рынке могут обеспечить приличный дополнительный доход для терпеливых и разумных людей. Тем же, кто готов рискнуть временем и капиталом, рынок акций может стать и основным местом работы, и собственным бизнесом. Итак, давайте разберемся, какие же стратегии торговли на фондовом рынке сейчас наиболее актуальны . 

В данной статье будут раскрыты следующие темы: 

• рынок какой страны лучше выбрать для торговли акциями;
• стратегия по покупке индексов акций;
• покупка “голубых фишек”;
• инвестирование в стиле Уоррена Баффета: покупка акций “со скидкой”;
• самостоятельный трейдинг на фондовом рынке;
• передача портфеля в управление и ПАММ-счета;
• лучшие стратегии торговли.

Рынок какой страны лучше выбрать для торговли акциями?

Акции пользуются популярностью среди трейдеров и инвесторов. Конечно, большинство из них стремятся работать на фондовом рынке США — самом крупном и ликвидном в мире. Капитализация компаний, который торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), в начале 2020 года составила колоссальные 25 трлн долларов. Это около трети глобального ВВП. 

Американский фондовый рынок самый ликвидный и развитый в мире. Это значит, что большому капиталу есть где развернуться. Купить на NYSE пакет стоимостью в 1 млрд USD можно за один день, даже не существенно повлияв на рынок. На фондовом рынке России и большинства других стран такая покупка привела бы к существенным рыночным перекосам. 

Ниже вы увидите визуализацию рынка акций США. Размер плиток приведен в соответствие с капитализацией компании.

Почему цифры важны? Потому что ликвидность позволяет обеспечить справедливую оценку компаний. Ценные бумаги растут и падают в цене более предсказуемо, исходя из реальной экономической ситуации в мире и успехов отдельных корпораций. 

Если у вас есть выбор где торговать и инвестировать, лучше выбирать наиболее ликвидные рынки. При работе с американскими фондовыми брокерами в качестве бонуса можно получить выход сразу на несколько десятков рынков других стран. Такую возможность, в частности, обеспечивают компании Interactive Brokers и TD Ameritrade. 

Российские брокеры фондового рынка, такие как “КИТ-Финанс”, “БКС” и “Открытие” тоже предоставляют выход на мировые рынки. Однако, как правило, с их помощью можно купить лишь “голубые фишки”. Да и комиссии по итогу окажутся выше. 

Стратегия по покупке индексов акций 

Статистика свидетельствует, что большинство управляющих компаний исторически уступают обычным индексам по уровню доходности. Это значит, что в отдельные годы их портфель акций может вырасти сильнее чем, к примеру, индекс акций S&P 500. Однако если взять промежутки в 5 лет и более, то индекс оказывается лучше инвестиций. И это несмотря на то, что в инвестфондах работают профессиональные управляющие, которые знакомы со всеми правилами составления хорошего портфеля.

Данный феномен связан с тем, что в ценах акций есть значительная доля неопределенности. Всех факторов будущего человек пока учесть не в состоянии. Трудно предугадать, какой продукт Apple выстрелит, а какой окажется неудачей. Также на рынке акций случаются так называемые “черные лебеди” — это непредвиденные события, которые приводят к резким обвалам. 

Весной 2020 года мир борется с последствиями одного из таких “черных лебедей” — коронавируса COVID-19, глобальная пандемия которого привела к остановке целых отраслей мировой экономики. И если ІТ-гиганты, такие как Google, Microsoft и Facebook, переживают кризис без больших финансовых потерь, то многие авиакомпании, туристические сервисы и производители авиационной техники оказались на грани банкротства. Не все из них переживут этот кризис. А еще несколько месяцев назад предсказать что-то подобное было невозможно…

Как же инвестировать в индексы и избавить свои вложения от риска отдельных отраслей и компаний? Сегодня на рынке акций есть несколько опций для этого. Первое предложение — покупка фьючерсных контрактов на индексы.

К положительным моментам этой стратегии на фондовом рынке можно отнести:

• отсутствие комиссий за управление;
• фьючерсный контракт довольно точно повторяет динамику индекса;
• есть возможность маржинальной торговли и открытие коротких позиций. 

Однако есть и негативные стороны: 

• короткий срок обращения. Раз в 3 месяца вам придется снова тратиться на комиссиях при переходе в следующий контракт;
• вы не получаете дивиденды на акции, из-за чего теряется порядка 2% годовых.

На сегодня наиболее разумным решением являются акции торгуемых на бирже индексных инвестиционных фондов ETF (Exchange-Traded Fund). Данный тип фонда управляется крупными инвестиционными компаниями. 

Менеджеры ETF покупают на открытом рынке акции, входящие в состав того или иного индекса. К примеру, в состав фонда SPDR S&P 500 входят акции 500 компаний самого широкого индекса акций США. Раз в месяц управляющие пересматривают состав корзины, чтобы привести доли акций в соответствие с индексом. 

Примечание: фонды класса SPDR — это продукт инвестиционного конгломерата State Street. 

К преимуществам ETF отнесем:

• сохранение дивидендов (их либо выплачивают, либо реинвестируют, что положительно сказывается на стоимости фонда);
• нет необходимости самостоятельно ребалансировать портфель;
• низкие комиссии за управление;
• средняя историческая доходность индекса S&P 500 около 9%.

Таким образом, покупка ETF — это не только популярная, но и одна из лучших стратегий на фондовом рынке США. Она позволяет сохранить доходность значительно выше банковского депозита в долларах при минимуме временных затрат и умеренных рисках. 

Ниже приведен скриншот, на котором вы увидите все многообразие ETF-фондов в США. Можно заметить, что индексные фонды составляют лишь часть от общего числа. Есть ETF, которые ориентированы на покупку “голубых фишек”, золотодобывающих компаний, облигаций, разного рода сырья и т. д. 

Основной недостаток:

• в некоторые годы индексы акций падают. Обычно это происходит во время глобальных кризисов. В такие годы индексный ETF тоже покажет убыток. 

Покупка “голубых фишек”

На рынке часто бывает так, что дорогие компании становятся еще дороже, а дешевые могут оставаться дешевыми годами, пока вовсе не вылетят из листинга. На этой идее построена стратегия по покупке “голубых фишек” — наиболее крупных и капитализированных компаний из индекса акций.

Сегодня на американском фондовом рынке особой популярностью пользуются группа акций под аббревиатурой FAAMG, которая расшифровывается как Facebook, Amazon, Apple, Microsoft и Google. Во время экономического кризиса весной 2020 года покупка акций этих компаний стала едва не единственной стратегий на фондовом рынке, которая приносит хороший результат. Поскольку лишь “большая пятерка” показывает высокую степень устойчивости против негативных явлений в глобальной экономике, вызванных пандемией COVID-19 и последующим карантином. 

Как свидетельствуют данные на 20 мая 2020 года, капитализация 3 из 5 компаний уже уверенно перевалила за 1 трлн долларов. При этом Microsoft и Apple по стоимости уже вплотную приблизились к отметке 1,4 трлн USD. 

Если посмотреть на графики акций этих компаний, можно заметить, что им удалось отыграть практически все потери, вызванные пандемией коронавируса. Более того, капитализация Amazon находится на историческом максимуме. Это связано с тем фактором, что многие люди во время карантина предпочитают делать покупки в онлайн-магазинах компании.

Отметим, стратегия покупки 5 самых дорогих компаний индекса хоть и приносит часто оптимальный результат, не лишена недостатков. Во-первых, деревья не растут до небес. Данная пятерка уже находится в зоне перекупленности относительно прибыли. Во-вторых, нельзя исключать каких-то непредвиденных обстоятельств (“черных лебедей”). 

Инвестирование в стиле Уоррена Баффета: покупка акций “со скидкой” 

Уоррен Баффет — это один из самых богатых людей планеты, наиболее успешный идеолог инвестиционного подхода к торговле на фондовом рынке. По состоянию на начало апреля 2020 года капитал 89-летнего инвестора оценивался Forbes в 68 млрд долларов.

Баффет исповедует стоимостное инвестирование (value investment), которое было сформулировано еще в середине ХХ века его учителем — Бенджамином Грэмом — в книгах “Разумный инвестор: Полное руководство по стоимостному инвестированию” и “Анализ ценных бумаг”. 

Философия Грэма и Баффета заключается в оценке показателей работы компании для понимания ее внутренней стоимости. Иногда, согласно анализу, стоимость компании может быть 1 млрд USD, а рыночная цена при этом составит всего 500 млн USD. Идеологи инвестирования уверены, что такое несоответствие вызвано лишь временными факторами и неэффективностью рынка. 

Грэм в “Разумном инвесторе” сравнивает рынок с неуровновешенным господином, который впадает то в эйфорию, то в затяжную депрессию. Когда “Господин рынок” слишком оптимистичен, акции становятся слишком дорогими относительно их фундаментальных показателей. Тогда наступает хорошее время продавать. Когда же у “господина” совсем плохое настроение, акции бывают сильно перепроданы и тогда их можно купить с “большой скидкой”. 

Покупая акции “на распродаже”, вы можете ожидать в будущем, что рыночная цена и внутренняя фундаментальная стоимость придут к балансу. А на этом можно хорошо заработать.

Инвесторы обращают внимание на множество финансовых показателей компаний, чтобы понять насколько она дешево или дорого оценена. Наиболее популярными являются коэффициенты цена/прибыль (P/E) и прибыль на акцию (EPS). Также оцениваются отношение цены к балансовой стоимости, денежному потоку и другим показателям. Для подбора акций по фундаментальным показателям существует множество виджетов. На сайте finviz.com можно фильтровать акции по более 40 показателям. В последнее время добавил метрики фундаментального анализа и популярный среди трейдеров ресурс работы с графиками TradingView. 

Баффетт также развил идеи Грэма и перестал покупать компании только, чтобы заработать на их недооценке. В портфеле его инвестиционного конгломерата Berkshire Hathaway есть множество компаний, который просто доказали свою эффективность. Баффет скрупулезно оценивает бизнес-модель компании, ее менеджмент и перспективы развития бизнеса. На сегодня самую крупную часть портфеля составляют акции Apple, Bank of America, Coca-Cola, American Express и, Wells Fargo. Стратегия многих инвесторов на фондовом рынке строится на простом копировании портфеля Berkshire Hathaway.

К преимуществам стратегии покупки акций на основе стоимостного инвестирования можно отнести:

• долгосрочную устойчивость;
• результативность подхода. 

Однако есть и существенные недостатки:

• нужно много читать и разбираться в особенностях корпоративной экономики;
• не факт, что удастся добиться доходности больше, чем у индекса акций. Даже Баффету не всегда это удается.

Самостоятельный трейдинг на фондовом рынке

Те инвесторы, которых не устраивают доходности консервативных стратегий, могут рассмотреть самостоятельную торговую на рынке акций. Сразу стоит отметить, трейдинг — не увлечение на пару дней, а полноценная профессия. Это значит, что совершая сделки в перерывах между основной работой, вы вряд ли достигнете большого успеха. Прежде чем начнут появляться стабильные результаты, может пройти ни один месяц проб и ошибок. Если вы готовы рискнуть, то можете рассмотреть трейдинг в качестве перспективной стратегии работы на фондовом рынке. 

Большинство индивидуальных трейдеров в работе используют технический анализ. Это совокупность моделей оценки вероятности изменения цены финансового актива в ту или иную сторону. Трейдеры в основном анализируют график цены. Также популярен анализ объемов. 

В основе теханализа лежит несколько гипотез:

• цена учитывает все. Это значит, что в ней заложены и фундаментальные основы работы корпорации, и эмоции трейдеров, и политика правительства;
• цены движутся в рамках трендов. Тренд — это направление движения цены. Главная цель трейдера: определить его и открыть позицию по тренду. Статистически больше шансов на то, что действующее направление сохранится, чем то, что оно изменится;
• история повторяется. Технические аналитики верят, что люди в похожих ситуациях поступают аналогичным образом. В связи с этим на графике цены появляются схожие формации. Распознав их, можно предугадать, как ситуация будет развиваться в дальнейшем. Задача трейдера: найти на графиках зоны, в которых вероятность того или иного развития событий будет выше. Как правило, эти зоны называются поддержками и сопротивлениям.

Поддержка — это область на графике цены, где сосредоточен интерес покупателей. Создается впечатление, что цена “упирается в невидимую стену”. Визуально поддержка выглядит как последовательность минимумов, которые можно соединить линией. Поддержкой часто выступает границы тренда, как на примере с графиком APPLE.

Также поддержкой может выступать любой ценовой минимум или последовательность минимумов на графике. Если цена когда-то остановилась в этой точке, вероятно, что там сосредоточен интерес покупателей. 

На графике Amazon мы видим сильную горизонтальную поддержку в районе 1 700, которая актуальна уже около года. Хотя в ходе распродажи 23 марта она была ненадолго пробита, интерес покупателей там оказался очень сильным и они, в конечном счете, взяли верх. 

Распространенная стратегия торговли на фондовом рынке — это покупка от уровней поддержки. При этом трейдеры обычно контролируют свои риски и располагают стоп-приказы ниже уровня поддержки. Даже если трейдер сделал неправильный прогноз, его потери окажутся небольшими. 

Также популярна стратегия работы от уровней сопротивления. Сопротивление — это зона на графике, где продавцы сильнее. Ее также можно визуально очертить как линию, соединяющую максимумы цены. Сильными сопротивлениями выступают максимумы тренда, предыдущие важные пики (особенно исторические), разные круглые цифры (вроде 1 000 долларов за 1 акцию). 

На графике Facebook мы можем наблюдать сильную зону сопротивлений, которая образована историческими максимумами цены. 

Стратегия заключается в продаже от уровня сопротивления в шорт и установке стоп-лосса выше уровня. 

Также поддержки и сопротивления образуют сигналы различных индикаторов. Это могут быть скользящие средние, RSI, Стохастик осциллятор, MACD. Трейдеры используют индикаторы при принятии решений как вспомогательный или основной инструмент.

Еще одна популярная стратегия трейдеров фондового рынка — это работа на пробое уровней поддержки и сопротивления. Никакие тренды не длятся вечно и при их смене часто возникают отличные возможности для входа в позицию. На примере акций Alphabet (материнская компания для Google) мы видим, какой резкой бывает смена тренда. После проторговки цена образовала сопротивление, которое было пробито импульсом. Встав в направлении пробоя, трейдер мог отлично заработать.

Кратко определим наиболее популярные модели анализа цены трейдерами:

• поддержки и сопротивления. Это поиск зон, где концентрируется интерес продавцов и покупателей. Их можно выделить визуально;
• индикаторы. Статистические инструменты, которые позволяют выявить закономерности в движении цены;
• анализ японских свечей. По конфигурации свечей можно узнать, как трейдеры вели себя в схожих условиях раньше, чтобы предугадать будущее поведение;
• анализ объемов. Трейдеры ищут на графике зоны повышенных объемов, которые также являются поддержками и сопротивлениями;
• паттерны. Это схожие повторяющиеся формации на графике, которые могут предшествовать развороту тренда или, напротив, его продолжению. 

Передача портфеля в управление и ПАММ-счета 

Консервативные стратегии хороши своей стабильностью, однако высокодоходными их не назовешь. Трейдинг хоть и сулит хорошую прибыль, но требует много времени, при том что результат не гарантирован. Что же делать в такой ситуации? 

В качестве выхода множество инвесторов находят для себя передачу капитала в управление. Идея заключается в том, что профессионалы смогут распоряжаться вашим счетом дистанционно, через специальные шлюзы. Как правило, менеджер получает награду в виде процента от прибыли по счету. Это может быть от 10 до 30%.

Услугу по управлению портфелем предоставляют как частные трейдеры, так и инвестиционные компании. Доходность зависит от стратегии вашего управляющего. Консервативные стратегии предполагают страховку рисков. Они редко принесут вам более 20-30% годовых. Спекулятивные могут дать более 50%, но и риск понести убытки тоже выше. Поиск управляющего — это всегда поиск баланса между потенциалом прибыли и рисками. 

Еще одним вариантам являются ПАММ-счета, которые продвигают многие форекс-брокеры. Особенно активный в этом направлении посредник Alpari. Суть заключается в том, что наиболее успешные трейдеры могут брать в управление деньги через функционал брокера. Он проводит что-то вроде конкурса, показывая доходности лучших трейдеров. А они, в свою очередь, предлагают инвесторам оферту, в которой указывают минимальную сумму, которую они готовы взять под управление и прочие условия. 

На скриншоте ниже показаны результаты наиболее успешных трейдеров. Впрочем, проверить их очень сложно.

Судя по публичным данным, доходность по таким счетам может быть колоссальной. Однако отзывы о ПАММ-счетах не однозначны. Могие инвесторы жалуются на то, что красивая картинка на практике приводит к сливу депозита. Другие же рекомендуют диверсифицировать портфель и передавать средства разным управляющим. В любом случае, стоит подойти к процессу поиска серьезно и прочитать на нашем сайте отзывы о всех брокерах, которые предлагают такие услуги. 

Какая же стратегия работы на фондовом рынке лучшая? 

Подводя итоги, можно отметить, что определение лучшей стратегии торговли на фондовом рынке — дело сугубо индивидуальное. Сколько людей, столько мнений. 

Для консервативных инвесторов, которые не готовы тратить много времени и рады средней доходности в 7-15%, лучше всего подойдет покупка индексных ETF. Также они могут рассмотреть “голубые фишки”. Инвесторы, которые готовы разбираться в тонкостях анализа ценных бумаг, могут попробовать методику Уоррена Баффета. 

Для активных людей, которые готовы рискнуть личным временем и средствами, трейдинг может оказаться хорошим решением. При этом передача средств в управление — это некий баланс между прибылью и затратами времени. Однако к выбору управляющего стоит подойти очень серьезно, прочитать множество отзывов и рекомендаций. 

В любом случае всегда стоит взвешивать каждое решение дважды. Ведь речь идет о вашем капитале и финансовом будущем!