Стратегия asset allocation для фондового рынка

Стратегия asset allocation для фондового рынка

Каждый день в поисках «золотого Грааля» инвесторы просматривают десятки торговых стратегий с целью найти ту самую – стратегию, которая принесет гарантированный доход с минимальными рисками. Однако, среди новых торговых тактик крайне тяжело найти оптимальный и приемлемый вариант. Уходит слишком много времени на изучение и тестирование. Именно поэтому большинство инвесторов возвращаются к «классике». Об одной из таких торговых стратегий, проверенных временем, мы и поговорим в этой статье совместно с брокером NPBFX, который предоставляет доступ на финансовые рынки с 1996 года.

Стратегия asset allocation для фондового рынка
Стратегия asset allocation для фондового рынка

Стратегия называется Asset Allocation (перевод с англ. «Распределение активов»), эта стратегия распределения активов, которая позволит оптимизировать риски и прибыль, а также позволит инвестору комфортно заключать сделки на фондовом рынке даже во времена высокой волатильности.

Стратегия распределения активов asset allocation что это. Определение

Что такое стратегия asset allocation? 

ТС «Распределение активов» представляет собой инвестиционную стратегию, согласно которой уровни риска и доходности должны быть сбалансированы с помощью регулирования процентного соотношения активов инвестиционного портфеля. При этом должны быть учтены следующие факторы:

— цели инвестора

— его устойчивость к риску

— сроки инвестирования

— опыт и финансовая грамотность

— готовность выходить на зарубежные рынки

— инвестиционный темперамент и пр.

Главная задача, которую нужно выполнить при этой торговой стратегии – правильно распределить активы в портфеле. Именно при таком варианте инвестирование будет прибыльным и с минимально допустимым риском.

Стратегия asset allocation отличается от классического технического и фундаментального анализа, т.к. они в первую очередь направлены на изучение рыночной ситуации и инструментов. Asset allocation ориентирована в первую очередь на самого инвестора.

Идея такой портфельной инвестиционной стратегии возникла очень давно. Ее истоки восходят к американскому экономисту и нобелевскому лауреату Гарри Марковицу. Именно он в далекие 1950-е годы заложил основы современного портфельного инвестирования. Поэтому в практически любой статье, посвященной теме распределения активов (на подобие «asset allocation для чайников») вы встретите его имя.

Активы для формирования портфеля

Из каких активов может состоять инвестиционный портфель при ТС «Распределение активов», что это за активы? 

Портфель инвестора при такой стратегии может состоять из широкого класса активов. Это могут быть валюты, товары, акции, облигации и пр. При этом каждый класс активов может делиться еще на подклассы/сектора/стили. 

Для наглядного примера возьмем акции. Они могут быть отобраны: 

  • по размерам капитализации (малой, средней или крупной), 
  • странам (американские, европейские, азиатские),
  • рынкам (развитым или развивающимся) и пр.

Такая дополнительная детализация делает инвестиционный портфель более диверсифицированным, снижает общие риски и повышает его возможную доходность. 

Компания NPBFX предоставляет инвесторам доступ к широкому классу активов, с помощью которого можно сформировать оптимальный инвестиционный портфель: 

– валюты, акции, индексы (европейские, азиатские, американские), сырье, драгоценные металлы (золото, серебро), криптовалюты. Клиенты брокера получают прямой вывод сделок на крупнейшие мировые рынки по выгодным ценам и без задержек благодаря STP-технологии.

Зарабатывать в NPBFX на популярных акциях и ETF, индексах можно даже с небольшим размером стартового капитала – всего 10 долларов/евро (500 руб) и доступ на фондовый рынок открыт. Каждый клиент дополнительно застрахован на 20 тысяч евро в случае форс-мажора по вине брокера.

Стратегия asset allocation для фондового рынка
Стратегия asset allocation для фондового рынка

Зачем в инвестиционном портфеле так много разных классов активов?

Чем шире будут диверсифицированы классы активов, тем лучше. Это обусловлено тем, что разные классы активов могут вести себя по-разному исходя из ситуации на рынке. Например, когда один актив теряет в цене, другой может, наоборот, вырасти или не поменять свою стоимость. Именно благодаря такой разнонаправленной динамике инвестиционные риски снижаются. Это еще по-другому называется портфельным эффектом. 

Главные принципы стратегии asset allocation

Согласно стратегии asset allocation выделяют пять главных принципов формирования инвестиционного портфеля.

Принцип №1 – РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ

Согласно многочисленным исследованиям аналитиков и экспертов, грамотное распределение активов по классам в инвестиционном портфеле влияет на соотношение риска и доходности в большей степени. Эксперты даже вывели определенную статистику: на 88 % именно распределение активов влияет на итоговый финансовый результат, остальные 12% — выбор отдельных акций или период, в который они были куплены.

Из этого можно сделать вывод, что попытки угадать, какие активы купить (перспективные или же, наоборот, недооцененные) и в какое время, не окажут значительного влияния на результативность инвестиционного портфеля. В добавок ко всему вы потратите очень много сил и времени на поиск и анализ рынка, при этом итоговые результаты будут незначительны. В то время как распределение активов в портфеле и соблюдение инвестиционного плана, не зависимо от текущей рыночной ситуации, дадут результаты куда лучше.

Чтобы распределить активы эффективно, нужно учесть характер инвестиционного портфеля. Он может быть умеренно консервативным, консервативным, умеренно агрессивным, агрессивным.

Умеренно консервативный портфель подойдет тем инвесторам, которые готовы брать на себя определенные риски, чтобы защитить активы от инфляции, сохранив при этом основную часть общей стоимости портфеля. Стратегия при таком характере портфеля называется стратегией «текущего дохода». Структура умеренно консервативного портфеля может быть следующей:

  • до 10% — валюты
  • 40% — акций
  • 50% — ценных бумаги с фиксированным уровнем дохода.

Консервативный портфель, его еще называют портфелем для сохранения капитала, подразумевает распределение основной доли активов в виде ценных бумаг с низким риском. То есть основная цель при формировании такого типа портфеля – защитить свой основной капитал, а не попытаться обыграть рынок. Оптимальное соотношение активов в таком портфеле:

  • до 15% — валюты
  • 20% — акций
  • 65% — ценных бумаг с фиксированным уровнем дохода.

Умеренно агрессивный портфель очень часто называют «сбалансированным портфелем». Как правило в таком инвестпортфеле акции и ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода имеют одинаковое соотношение. Если вы приверженец долгосрочного инвестирования и имеете средний уровень устойчивости к риску, то лучше отдать предпочтение именно этому типу портфеля. Состав умеренно агрессивного портфеля следующий:

  • до 10% — валюты
  • 45% — акций
  • 45% — ценных бумаг с фиксированным уровнем дохода.

И последний тип инвестиционных портфелей – агрессивные, состоят преимущественно из акций, стоимость которых в зависимости от ситуации на рынке постоянно меняется. Главной целью такого портфеля считается рост основного капитала в долгосрочном периоде. Чтобы снизить инвестиционные риски к основной составляющей – акциям, добавляют ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода и небольшой процент валютных активов. Получается следующая структура агрессивного инвестиционного портфеля:

  • до 10% — валюты
  • 70% — акций
  • 20% — ценных бумаги с фиксированным доходом.

При любом типе инвестиционного портфеля очень важно делать ежегодную ребалансировку. Ведь стоимость активов постоянно меняется, поэтому нужно корректировать и «возвращать» исходное распределение активов путем покупки активов, которые просели, а при необходимости и продажи той части активов, которые подорожали за это время. Отслеживать изменение стоимости активов и вовремя корректировать их распределение можно на специализированных онлайн-графиках. Например, в разделе «Аналитика» на официальном сайте NPBFX можно оперативно следить за котировками в режиме онлайн.

Главная задача ребалансировки состоит в том, чтобы вернуть оптимальное соотношение риска и доходности, которое изначально было выбрано инвестором при составлении инвестиционного портфеля. Если этого не делать, то со временем можно получить совершенно иной тип портфеля. Например, у вас изначально был консервативный, но некоторые акции в нем в течение года прибавили в стоимости и по факту это уже умеренно агрессивный портфель, т.е. другой тип.

Принцип №2 – ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

Любой инвестор стремится свести риски к минимуму. Этот принцип не стал исключением и для этой инвестиционной стратегии. Как показывает статистика, инвестируя в два вида актива, вы уже снижаете нерыночные риски на целых 46%, а если активов будет не 2 вида, а 16, то вероятность риска становится меньше сразу на 90%. Как упоминалось ранее, инвестиционный портфель согласно strategic asset allocation может состоять из валютных активов, акций, облигаций разного типа, сектора и стиля.

Самая распространенная ошибка инвесторов – вложение только в один класс активов. Например, инвестирование только в отечественные акции и полное игнорирование зарубежных. Это еще по-другому называется «ошибкой внутреннего инвестора».

Принцип №3 – КОРРЕЛЯЦИЯ

Этот принцип предполагает отслеживание статистической взаимосвязи цен на активы. Как узнать сильную корреляцию между активами: если при падении цен на один актив, другой актив тоже падает в цене, значит такие активы имеют сильную корреляцию друг с другом. И наоборот, если один класс активов растет в цене, а другой остается прежним либо падает, значит корреляция очень слабая и ее коэффициент стремится к нулю. Стратегия asset allocation предполагает включение в инвестиционный портфель активов со слабой или отрицательной корреляцией. Это позволит значительно снизить риски.

Важный момент: воспользоваться преимуществами низкой корреляции в полной мере можно только на длительном промежутке времени. Исторически сложилось, что меньше всего коррелируют между собой фундаментально разные классы активов. Например, золото и акции, или же облигации и акции. Внутри одного класса активов найти слабо коррелирующих между собой два актива затруднительно.

Принцип №4 – ЭМОЦИОНАЛЬНОЕ СОСТОЯНИЕ И ПСИХОЛОГИЯ ИНВЕСТОРА

Поведение инвестора, его эмоции напрямую влияют на успех инвестиционной стратегии. Всегда помните о своей главной цели и не становитесь заложником эмоций. Придерживайтесь своего инвестиционного плана, соблюдайте главные принципы assets allocation, контролируйте страх и жадность, и тогда у вас есть все шансы получить положительный результат от инвестиционной стратегии.

Принцип №5 – СВЕДЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК (КОМИССИЙ И НАЛОГОВ) К МИНИМУМУ

Комиссии и налоги – два основных «пожирателя» прибыли инвесторов. Поэтому любой инвестор стремится свести их к минимуму. Для этого есть несколько способов:

  1. Включать в перечень активов для инвестиционного портфеля активы с меньшей комиссией и налогами.
  2. Выбрать для инвестирования проверенную брокерскую площадку, у которой комиссии и тарифы за обслуживание меньше, чем у других компаний. Например, брокера NPBFX. Компания не взымает со своих клиентов комиссий за заключение сделок и гарантирует качественное и надежное обслуживание.
  3. Не переплачивать комиссии за управление инвестиционным портфелем, а курировать ведение портфеля самостоятельно. Для этого понадобятся время и знания, но это на сто процентов окупит себя в будущем и не придется переплачивать за доверительное управление.
  4. Уточнить есть ли какие-либо налоговые льготы, которые доступны частному инвестору на отечественном фондовом рынке (например, льготы на долговременное владение активами и пр.)

Плюсы asset allocation

  • Экономия времени 

Стратегия распределения активов относится к пассивным инвестиционным стратегиям. Не нужно тратить кучу времени на отбор и анализ отдельных активов, например, ценных бумаг. Вместо них в портфель включаются классы/стили активов, которые анализировать проще и быстрее.

  • Стабильный результат

За счет грамотного распределения активов инвестиционный портфель содержит инструменты и с хорошими защитными функциями, и с потенциалом для роста. Когда рынок «перегрет» — часть портфеля находится в защитных активах, а когда наблюдается просадка, инвестор может докупить более рисковые активы, чтобы увеличить свою доходность.

  • Меньше рисков

Разнонаправленность активов в портфеле позволяет снизить инвестиционные риски. При определенной рыночной ситуации один актив может терять в стоимости, в то время как другой, наоборот, дорожать. И в зависимости от ситуаций на фондовом рынке инвестор может перераспределить активы выгодным для себя образом.

Минусы asset allocation

Существенных минусов у стратегии практически нет. Самый главный недостаток торговой стратегии распределения активов заключается в том, что не существует одного универсального портфеля для всех инвесторов. 

Резюмируем

Инвестиционная стратегия распределения активов Asset Allocation – это «классика», проверенная временем. Стратегия достаточно проста в понимании и подойдет большинству инвесторов, которые хотят сформировать оптимальный инвестиционный портфель. Самая главная задача для инвестора при этой стратегии –распределить активы таким образом, чтобы соотношение рисков и доходности было оптимальным. Алгоритм простой: подбираете набор активов и удерживаете их в портфеле достаточно длительное время, своевременно проводя ребалансировку. 

Чтобы присоединиться к их числу пройдите быструю процедуру регистрации у брокера и начните осваивать прибыльные стратегии, торгуя на выгодных условиях.

Автор статьи: Анастасия Комаренко

Автор статьи: Анастасия Комаренко

Журналист с опытом работы более 6 лет. Основная сфера деятельности – сбор материалов, подготовка экспертных обзоров, разоблачение финансовых компаний.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал и будьте в курсе новых статей и других интересных материалов.
Часто задаваемые вопросы
  • 1. ⚠ Как начать торговать на финансовых рынках?

    Заполните форму, наши эксперты подберут Вам брокера.

  • 2. 💎 Хотите знать лучших брокеров?

    Мы подготовили для Вас список лучших 10 Форекс-Брокеров.

  • 3. 🔥 Хотите самостоятельно начать работать на финансовых рынках?

    Заполните форму, наши эксперты подберут Вам лучший курс обучения.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Также рекомендуем прочитать